Short Position (Sell) คืออะไร ทำไมถึงเรียก Short ยกตัวอย่างอธิบาย

การทำ Short Position (Sell) มีความสำคัญอย่างไร

1. โอกาสในการทำกำไรจากตลาดที่ลดลง (Profit from Bear Market): การทำ Short Position ให้นักลงทุนสามารถทำกำไรจากตลาดที่ราคาของหลักทรัพย์หรือตราสารการเงินมีแนวโน้มลดลง (Bear Market) แทนที่จะสูญเสียโอกาสในการทำกำไรเมื่อตลาดลง
2. ปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน (Portfolio Diversification):การทำ Short Position สามารถเป็นส่วนหนึ่งของการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนให้หลากหลายขึ้น การขายขาดอาจช่วยลดความเสี่ยงที่เกิดจากการลงทุนแบบ Long Position ที่ราคาอาจลดลง
3. การเฝ้าระวังตลาด (Market Vigilance):นักลงทุนที่ทำ Short Position มักจะต้องทำการวิเคราะห์อย่างละเอียดและติดตามข้อมูลใหม่ ๆ อย่างใกล้ชิด เพื่อไม่ให้สูญเสียจากการวิเคราะห์ที่ไม่ถูกต้อง
4. ให้สัญญาณทางการเงิน (Financial Signals):ปริมาณของ Short Position ในหลักทรัพย์บางตัวสามารถเป็นสัญญาณที่บ่งบอกถึงความมั่นใจหรือความไม่มั่นใจของนักลงทุนในตลาดหรือหลักทรัพย์นั้น ๆ
5. สร้างความคล่องตลาด (Market Liquidity):การที่มีผู้ที่ทำ Short Position อยู่ในตลาดเป็นสิ่งที่ช่วยเพิ่มความคล่องและปริมาณการซื้อขาย
6. ใช้ในกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อน (Complex Investment Strategies):Short Position สามารถนำมาใช้ประกอบกับกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อน เช่น การลงทุนแบบ Long/Short หรือ Hedging ที่ใช้ควบคู่กับการลงทุนแบบ Long เพื่อลดความเสี่ยง
7. ช่วยในการตรวจสอบราคา (Price Discovery):การทำ Short Position สามารถช่วยในการหาราคาที่เป็นธรรมของตลาด ด้วยการทำให้ราคาลดลงสู่ระดับที่สอดคล้องกับมูลค่าแท้จริงของหลักทรัพย์

ขั้นตอนการทำ Short Position (Sell Short)

1. วิจัยและวิเคราะห์

• • วิจัยหลักทรัพย์ที่คุณมีความสนใจที่จะ Short รวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐาน

2. ตรวจสอบสภาพคล่อง

• • ตรวจสอบว่าหลักทรัพย์ที่คุณต้องการ Short มีสภาพคล่องดีพอ และสามารถยืมได้จากโบรกเกอร์ของคุณหรือไม่

3. ตั้งค่าระดับความเสี่ยง

• • กำหนดระดับ Stop Loss หรือวิธีการอื่นๆ ในการจัดการความเสี่ยง

4. สั่งยืมหลักทรัพย์

• • ผ่านระบบการเทรดของคุณ สั่งยืมหลักทรัพย์จากโบรกเกอร์ ขั้นตอนนี้อาจมีการเสียค่าธรรมเนียม

5. ขายหลักทรัพย์ที่ยืมมา

• • ทำการขายหลักทรัพย์ที่คุณได้ยืมมาในตลาด เพื่อรับเงินสดเข้ามา

6. รอและติดตามราคา

• • ติดตามราคาและข้อมูลต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง หากราคาลดลงตามที่คาดหวัง คุณจะทำกำไร

7. ซื้อกลับมา (Cover)

• • เมื่อคุณคิดว่าราคาหลักทรัพย์ต่ำถึงจุดที่คุณคาดหวัง ให้ซื้อหลักทรัพย์ขนาดเท่ากับที่คุณขายไป กลับมา (“Cover”) เพื่อปิด Short Position ของคุณ

8. คืนหลักทรัพย์และเรียกเก็บกำไร/ขาดทุน

• • หลังจากที่คุณซื้อหลักทรัพย์กลับมา หลักทรัพย์นั้นจะถูกใช้ในการคืนให้กับผู้ที่คุณยืมมา และคุณจะได้เก็บเงินสดที่เหลือหลังจากค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ในกรณีที่คุณทำกำไร หรือจะต้องเสียเงินในกรณีที่คุณขาดทุน

9. ปิดบัญชีและประเมินผล

• • ทบทวนสิ่งที่เกิดขึ้น อาทิ วิเคราะห์ที่คุณทำ, ขั้นตอน, หรืออื่นๆ ที่อาจเป็นประโยชน์สำหรับการเทรดในอนาคต

หมายเหตุ

• • การทำ Short Position มีความเสี่ยงสูง คุณควรทราบดีว่าเป็นการลงทุนที่สามารถสูญเสียเงินได้ และควรใช้วิธีการจัดการความเสี่ยงอย่างระมัดระวัง

ข้อดีและข้อเสียของ Short Position ( Sell Short)

ข้อดี

1. 1. โอกาสในการทำกำไรจากตลาดลง (Profit from Bear Market): คุณสามารถทำกำไรในช่วงที่ตลาดหรือหลักทรัพย์ที่คุณเลือกมีแนวโน้มลดลง
   2. ปรับสมดุลพอร์ต (Portfolio Diversification): การทำ Short Position สามารถช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนที่เน้นไปที่ Long Position หรือการลงทุนอื่น ๆ
   3. การ Hedging (การป้องกันความเสี่ยง): คุณสามารถใช้ Short Position เป็นวิธีการป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนแบบ Long ในตราสารที่คล้ายคลึงหรืออยู่ในซีกเดียวกัน
   4. ความคล่องในตลาด (Market Liquidity): การทำ Short Position มีส่วนในการเพิ่มความคล่องของตลาด
   5. สามารถใช้ในกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อน (Complex Investment Strategies): สามารถนำไปใช้ประกอบกับการลงทุนแบบ Long ในกลยุทธ์ที่ซับซ้อนเช่น Long/Short หรือ Market Neutral strategies

ข้อเสีย

1. 1. ความเสี่ยงที่สูง (High Risk): คุณอาจสูญเสียเงินมากกว่าจำนวนที่คุณได้ใช้ในการเปิด Short Position ถ้าราคาของหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง
   2. ต้นทุนจากดอกเบี้ย (Interest Costs): คุณจะต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับหลักทรัพย์ที่คุณยืมมา Sell Short
   3. ข้อจำกัดและกฎระเบียบ (Regulatory Limitations): ในบางตลาด อาจมีข้อจำกัดหรือกฎระเบียบที่หนักหน่วงเกี่ยวกับการ Sell Short
   4. ความซับซ้อนในการจัดการ (Management Complexity): การทำ Short Position ต้องมีการวิเคราะห์และติดตามอย่างใกล้ชิด และอาจต้องปรับตำแหน่งอย่างรวดเร็วเมื่อตลาดเปลี่ยนแปลง
   5. ความเสี่ยงจากการถูก Forcibly Closed (Forced Liquidation): ถ้าหลักทรัพย์ที่คุณขายขาดมีการเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง คุณอาจถูกบังคับให้ปิดตำแหน่งของคุณทันทีที่ทำให้ขาดทุนรุนแรง
   6. ภาระเกี่ยวกับการจ่ายค่าเงินปัน (Dividend Obligations): ถ้าหลักทรัพย์ที่คุณ Sell Short มีการจ่ายเงินปัน คุณจะต้องจ่ายเงินปันนั้นให้กับผู้ที่คุณยืมหลักทรัพย์มา