Fill or Kill คืออะไร มีลักษณะอย่างไร ขั้นตอน การส่งคำสั่ง

Table of Contents

Fill or Kill คืออะไร

“Fill or Kill” (FoK) คือคำสั่งที่ใช้ในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์บนตลาดหลักทรัพย์ และจะถูกปฏิบัติในทันทีหลังจากที่คำสั่งถูกส่งไป ถ้าคำสั่งไม่สามารถปฏิบัติได้ทันทีในขั้นต่ำที่ระบุหรือเต็มจำนวน คำสั่งจะถูกยกเลิกทันที

“Fill or Kill” มักใช้ในสถานการณ์ที่ผู้ลงทุนต้องการให้คำสั่งของตนดำเนินการเร็วที่สุด และไม่ต้องการให้คำสั่งของตนถูกปฏิบัติในลักษณะที่ไม่เต็มจำนวนหรือเป็นส่วนหนึ่งส่วนใด การใช้คำสั่ง “Fill or Kill” ต้องใช้ความระมัดระวัง เนื่องจากถ้ามีข้อจำกัดในความสามารถในการปฏิบัติคำสั่ง คำสั่งของคุณอาจถูกยกเลิกโดยไม่มีการดำเนินการใด ๆ

“Fill or Kill” (FoK) คือคำสั่งประเภทเฉพาะที่ใช้ในการซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงิน เช่น หุ้น พันธบัตร หรืออนุพันธ์ ประเภทคำสั่งนี้ได้รับการออกแบบ

มีลักษณะอย่างไร

ประเภทคำสั่ง “Fill or Kill” (FOK) มีลักษณะเฉพาะที่โดดเด่นซึ่งทำให้แตกต่างจากคำสั่งประเภทอื่นๆ เช่น คำสั่ง “Market” “Limit” หรือ “Good ‘Til Canceled” นี่คือคุณสมบัติหลักบางประการ

การดำเนินการหรือการยกเลิกทันที: คำสั่งซื้อ FOK จะต้องดำเนินการทันทีทั้งหมด หากไม่สามารถกรอกคำสั่งซื้อได้อย่างสมบูรณ์ คำสั่งซื้อจะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ
ระดับราคา: คำสั่ง FOK สามารถวางเป็นคำสั่งจำกัด โดยระบุราคาที่แย่ที่สุดที่ยอมรับได้ คำสั่งซื้อจะถูกดำเนินการก็ต่อเมื่อสามารถเติมปริมาณทั้งหมดในราคาจำกัดที่ระบุหรือดีกว่าได้
ไม่มีการเติมบางส่วน: ต่างจากคำสั่งประเภทอื่น ๆ คำสั่ง FOK ไม่อนุญาตให้เติมบางส่วน ปริมาณการสั่งซื้อทั้งหมดต้องพร้อมใช้งานเพื่อให้คำสั่งซื้อดำเนินการได้
ขอบเขตเวลาอันสั้น: เนื่องจากคำสั่ง FOK จะดำเนินการทันทีหรือไม่ดำเนินการเลย คำสั่งดังกล่าวจึงไม่เปิดอยู่ สิ่งนี้ทำให้มีประโยชน์สำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการใช้ประโยชน์จากโอกาสระยะสั้น
มีจำนวนจำกัด: ตลาดหรือหลักทรัพย์บางประเภทอาจไม่รองรับคำสั่ง FOK ก่อนที่จะส่งคำสั่งดังกล่าว นักลงทุนควรยืนยันว่าแพลตฟอร์มการซื้อขายและตลาดเฉพาะที่เป็นปัญหาอนุญาตให้มีคำสั่ง FOK ได้
ความต้องการสภาพคล่องสูง: เนื่องจากคำสั่งซื้อ FOK จำเป็นต้องมีปริมาณคำสั่งซื้อทั้งหมดเพื่อให้สามารถดำเนินการได้ทันที คำสั่งซื้อเหล่านี้จึงเหมาะที่สุดสำหรับตลาดที่มีสภาพคล่องสูง
ความเสี่ยงของการไม่มีการดำเนินการ: มีความเสี่ยงที่สำคัญที่คำสั่งซื้อจะไม่ได้รับการดำเนินการหากสภาวะตลาดไม่อนุญาตให้กรอกคำสั่งซื้อทั้งหมดทันทีในราคาที่ระบุ ผู้ค้าจะต้องเตรียมพร้อมสำหรับความเป็นไปได้ที่จะไม่ดำเนินการใดๆ
ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน: ลักษณะของคำสั่ง FOK ทำให้เหมาะมากขึ้นสำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ซึ่งเข้าใจสภาวะตลาดและพอใจกับความเสี่ยงที่คำสั่งจะไม่ถูกเติมเต็ม
มักใช้ในการซื้อขายอัลกอริทึม: คำสั่ง FOK มักใช้ในกลยุทธ์การซื้อขายที่มีความถี่สูงและอัลกอริทึม ซึ่งจำเป็นต้องมีการดำเนินการในทันที และอัลกอริทึมได้คำนวณไว้ล่วงหน้าแล้วว่าสภาวะตลาดน่าจะเอื้ออำนวยต่อการซื้อขาย

ขั้นตอน

คำสั่ง Fill or Kill (FOK) ต้องผ่านหลายขั้นตอนในวงจรชีวิต แม้ว่ากระบวนการจะเกิดขึ้นเร็วมาก โดยมักจะอยู่ภายในเสี้ยววินาที ต่อไปนี้เป็นรายละเอียดขั้นตอนต่างๆ:

1. การเตรียมการ

- เทรดเดอร์หรืออัลกอริทึมตัดสินใจวางคำสั่ง FOK ตามกลยุทธ์การซื้อขายหรือการวิเคราะห์ตลาด พวกเขากำหนดสินทรัพย์ที่จะซื้อขาย ปริมาณ และราคา (หากเป็นคำสั่ง FOK แบบ limit)

2. การสั่งซื้อ

- คำสั่ง FOK จะถูกส่งไปยังแพลตฟอร์มการซื้อขายหรือโดยตรงไปยังการแลกเปลี่ยน รายละเอียดรวมถึงสัญลักษณ์ของสินทรัพย์ ปริมาณที่จะซื้อขาย และอาจจำกัดราคา

3. การตรวจสอบคำสั่งซื้อ

- แพลตฟอร์มการซื้อขายหรือการตรวจสอบการแลกเปลี่ยนเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถรองรับคำสั่ง FOK ได้ สินทรัพย์หรือสถานที่ซื้อขายบางแห่งอาจไม่รองรับคำสั่ง FOK

4. การจับคู่ในตลาด

- เครื่องมือจับคู่ของตลาดจะตรวจสอบว่าคำสั่ง FOK สามารถเติมเต็มได้ทันทีหรือไม่ ถ้าเป็น FOK แบบ limit ราคาต้องอยู่ในขีดจำกัดหรือดีกว่า

- - การจับคู่แบบเต็ม: หากสามารถกรอกคำสั่งซื้อได้อย่างสมบูรณ์ จะถูกจับคู่กับคู่สัญญาหนึ่งหรือหลายคู่
  - การจับคู่บางส่วนหรือไม่มีการจับคู่: หากคำสั่งซื้อสามารถเติมเต็มได้เพียงบางส่วนหรือไม่เติมเต็มเลย คำสั่งซื้อจะถูกยกเลิกทันที ไม่อนุญาตให้เติมบางส่วน

5. การดำเนินการตามคำสั่งซื้อหรือการยกเลิก

- การดำเนินการ: หากคำสั่งซื้อตรงกัน สินทรัพย์จะเปลี่ยนมือ และคำสั่งซื้อจะถูกทำเครื่องหมายว่าเต็มแล้ว
- การยกเลิก: หากไม่สามารถจับคู่คำสั่งซื้อได้ทั้งหมด คำสั่งซื้อจะถูกยกเลิก และไม่มีการเปลี่ยนมือสินทรัพย์

6. การยืนยัน

- การยืนยันจะถูกส่งไปยังเทรดเดอร์หรืออัลกอริธึม โดยระบุว่าคำสั่งซื้อเสร็จสมบูรณ์หรือถูกยกเลิก

7. การเก็บบันทึก

- แพลตฟอร์มการซื้อขายหรือการแลกเปลี่ยนจะเก็บบันทึกคำสั่ง FOK ไม่ว่าจะเติมเต็มหรือยกเลิกก็ตาม ข้อมูลนี้อาจมีความสำคัญสำหรับการปฏิบัติตามข้อกำหนด การตรวจสอบ หรือการทดสอบย้อนกลับด้านกลยุทธ์

8. การวิเคราะห์หลังการซื้อขาย

- เทรดเดอร์หรืออัลกอริธึมจะตรวจสอบผลลัพธ์เพื่อทำความเข้าใจประสิทธิภาพของกลยุทธ์การซื้อขายของพวกเขา และเพื่อทำการปรับเปลี่ยนที่จำเป็นสำหรับการซื้อขายในอนาคต

การส่งคำสั่ง

การส่งคำสั่ง Fill or Kill (FOK) จะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มการซื้อขายที่คุณใช้ แต่หลักการทั่วไปยังคงสอดคล้องกัน ต่อไปนี้เป็นแนวทางพื้นฐานเกี่ยวกับวิธีส่งคำสั่งซื้อ FOK

ขั้นตอนการเตรียมการ

1. เข้าสู่ระบบแพลตฟอร์มการซื้อขาย: เปิดซอฟต์แวร์การซื้อขายที่คุณใช้และเข้าสู่ระบบด้วยข้อมูลประจำตัวของคุณ
2. วิเคราะห์ตลาด: ก่อนวางคำสั่ง FOK คุณจะทำการวิเคราะห์ตลาดเพื่อกำหนดสินทรัพย์ที่คุณต้องการซื้อขาย ขนาดการซื้อขาย และในราคาเท่าใด (ถ้าเป็นคำสั่ง limit)
3. ตรวจสอบการสนับสนุน FOK: ตรวจสอบให้แน่ใจว่าแพลตฟอร์มการซื้อขายและตลาดเฉพาะที่คุณกำลังซื้อขายรองรับคำสั่งซื้อ FOK
4. ค้นหาแบบฟอร์มคำสั่งซื้อ: ไปที่อินเทอร์เฟซการซื้อขายซึ่งคุณสามารถป้อนคำสั่งซื้อใหม่ได้ นี่อาจเป็นเว็บอินเทอร์เฟซ แอปพลิเคชันซอฟต์แวร์ หรือแม้แต่ API หากคุณใช้วิธีการซื้อขายแบบอัลกอริทึม

การสั่งซื้อ

1. เลือกสินทรัพย์: ป้อนสัญลักษณ์ย่อหรือชื่อของสินทรัพย์ที่คุณต้องการซื้อขายในช่องที่เหมาะสม
2. เลือกประเภทคำสั่ง: เลือก “FOK” (Fill or Kill จากรายการประเภทคำสั่งที่มีอยู่
3. กรอกจำนวน: ระบุจำนวนหน่วยของสินทรัพย์ที่คุณต้องการซื้อหรือขาย
4. ตั้งราคา: ถ้าคำสั่ง FOK อนุญาตให้ตั้งราคาขีด ป้อนราคาสูงสุดที่คุณยินดีจะจ่าย (สำหรับคำสั่งซื้อ) หรือราคาต่ำสุดที่คุณยินดีจะรับ (สำหรับคำสั่งขาย)
5. ตรวจสอบคำสั่งซื้อ: ก่อนส่ง โปรดตรวจสอบรายละเอียดทั้งหมดเพื่อให้แน่ใจว่าถูกต้อง
6. ส่งคำสั่งซื้อ: สุดท้ายคลิกปุ่มเพื่อสั่งซื้อ ซึ่งอาจมีป้ายกำกับว่า “ส่ง” “ซื้อ/ขาย” “ดำเนินการ” หรืออะไรที่คล้ายกัน ขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์ม

หลังการส่ง

1. การดำเนินการทันที: เมื่อส่งแล้ว การแลกเปลี่ยนจะพยายามดำเนินการคำสั่ง FOK ทันที คำสั่งซื้อจะถูกกรอกให้ครบถ้วนหรือยกเลิกหากไม่สามารถกรอกได้
2. การยืนยันคำสั่งซื้อ: โดยปกติคุณจะได้รับการแจ้งเตือนทันทีว่าคำสั่งซื้อได้รับการดำเนินการหรือยกเลิกแล้ว
3. การตรวจสอบและวิเคราะห์: หลังจากที่คุณได้รับการยืนยันแล้ว ขอแนะนำให้ตรวจสอบการซื้อขาย หากไม่ได้ดำเนินการคำสั่งซื้อ FOK คุณอาจต้องการประเมินกลยุทธ์หรือสภาวะตลาดของคุณอีกครั้ง

ตัวอย่าง

ตัวอย่างที่เป็นประโยชน์เพื่อแสดงให้เห็นว่าคำสั่ง Fill or Kill (FOK) อาจทำงานอย่างไรในสถานการณ์การซื้อขายในโลกแห่งความเป็นจริง

สถานการณ์

ลองนึกภาพคุณเป็นเทรดเดอร์ที่สนใจซื้อหุ้นของบริษัทเทคโนโลยี เรียกมันว่า “TechCo” ราคาตลาดปัจจุบันของ TechCo คือ 100 ดอลลาร์ต่อหุ้น และคุณต้องการซื้อ 500 หุ้น คุณได้ทำการวิเคราะห์แล้ว และคุณเชื่อว่าหากคุณสามารถซื้อได้ในราคา 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก็เป็นข้อตกลงที่ดี แต่สิ่งใดก็ตามที่เกินกว่านั้นจะไม่ตรงตามเกณฑ์การลงทุนของคุณ เนื่องจากธรรมชาติของหุ้นมีความผันผวน คุณจึงตัดสินใจใช้คำสั่ง Fill or Kill (FOK) เพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินการจะเกิดขึ้นทันที

ขั้นตอน

1. เข้าสู่ระบบแพลตฟอร์มการซื้อขาย: เปิดซอฟต์แวร์การซื้อขายของคุณแล้วเข้าสู่ระบบ

2. ไปยังพื้นที่ซื้อขาย: ไปที่ส่วนที่คุณสามารถสั่งซื้อหุ้นใหม่ได้

3. รายละเอียดการสั่งซื้อ

- - สินทรัพย์: กรอกสัญลักษณ์ย่อของ TechCo
  - ประเภทคำสั่งซื้อ: เลือก “Fill or Kill” หรือ “FOK”
  - จำนวน: ป้อน “500” หุ้น
  - ราคา: ป้อนราคาขีด 100 ดอลลาร์

4. ตรวจสอบและส่ง: ตรวจสอบรายละเอียดทั้งหมดอีกครั้งแล้วคลิกปุ่ม “ส่งคำสั่งซื้อ”

ผลลัพธ์

1. การจับคู่และการดำเนินการเต็มรูปแบบ: หากมีหุ้น TechCo อย่างน้อย 500 หุ้นที่มีราคา 100 ดอลลาร์หรือต่ำกว่า คำสั่ง FOK ของคุณจะถูกดำเนินการทันทีและคุณจะเป็นเจ้าของ 500 หุ้นในราคาที่คุณต้องการ
2. การจับคู่บางส่วนหรือไม่มีการจับคู่และยกเลิก**: หากมีหุ้นน้อยกว่า 500 หุ้นที่มีราคา 100 ดอลลาร์หรือต่ำกว่า คำสั่ง FOK จะถูกยกเลิกทันทีและคุณจะไม่เป็นเจ้าของหุ้นใดๆ
3. การยืนยัน: คุณจะได้รับการแจ้งเตือนหรือการแจ้งเตือนว่าคำสั่งซื้อเสร็จสมบูรณ์หรือถูกยกเลิก

การวิเคราะห์หลังการซื้อขาย

1. หากคำสั่งซื้อ FOK เต็มแล้ว คุณสามารถตัดสินใจขั้นตอนต่อไปสำหรับการลงทุนนี้ได้ เช่น การตั้งค่าระดับ Stop-Loss หรือ Take-Profit
2. หากคำสั่งซื้อ FOK ถูกยกเลิก คุณอาจต้องประเมินสภาวะตลาดอีกครั้งหรือพิจารณาส่งคำสั่งซื้อประเภทอื่น