Overnight Position คืออะไร ทำไมต้องห้ามถือข้ามคืน

Overnight Position คืออะไร

ในด้านการเงินและการเทรด คำว่า “สถานะข้ามคืน/ตำแหน่งข้ามคืน(Overnight Position)” หมายถึง สถานะการซื้อขายที่เทรดเดอร์ถืออยู่นอกเหนือชั่วโมงการซื้อขายปกติและคงไว้จนถึงเซสชั่นการซื้อขายถัดไป โดยพื้นฐานแล้ว สถานะข้ามคืนจะยังคงเปิดอยู่เมื่อตลาดปิดและยังคงทำงานอยู่เมื่อตลาดเปิดอีกครั้ง คำนี้ใช้บ่อยที่สุดในบริบทของตลาดหุ้น ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (ฟอเร็กซ์) และตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ แต่สามารถนำไปใช้กับตลาดการเงินอื่นๆ ได้เช่นกัน

ปัจจัยเสี่ยงของOvernight Position

1. ช่องว่างราคา

คืออะไร

• • ช่องว่างของราคาเกิดขึ้นเมื่อราคาเปิดของเซสชันการซื้อขายแตกต่างอย่างมากจากราคาปิดของเซสชันก่อนหน้า ซึ่งหมายความว่าราคาสินทรัพย์ “กระโดด” ไปยังระดับใหม่โดยไม่มีการซื้อขายในราคากลาง

สาเหตุการเกิดช่องว่าง

• • เหตุการณ์ข่าว: การประกาศผลประกอบการ การควบรวมกิจการ หรือข่าวสำคัญอื่นๆ อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน
  • รายงานเศรษฐกิจ: การเปิดเผยข้อมูลของรัฐบาล เช่น ตัวเลขการจ้างงานหรือการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยอาจมีอิทธิพลต่อตลาดได้
  • เหตุการณ์ทางการเมือง: การเลือกตั้ง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ฯลฯ อาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดได้เช่นกัน

ความเสี่ยง

• • ความไม่แน่นอน: ช่องว่างอาจคาดเดาไม่ได้และส่งผลให้สินทรัพย์เคลื่อนตัวไปในทิศทางตรงกันข้าม
  • Slippage: หากคุณมีคำสั่ง Stop-Loss หรือ Take-Profit ช่องว่างของราคาอาจทำให้เกิดการเลื่อนหลุดอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งหมายความว่าคำสั่งดังกล่าวสามารถดำเนินการได้ในราคาที่ไม่เอื้ออำนวย

2. เลเวอเรจ

คืออะไร

• • เลเวอเรจเกี่ยวข้องกับการกู้ยืมเงินทุนเพื่อเปิดสถานะที่ใหญ่กว่าที่คุณสามารถทำได้ด้วยเงินทุนที่มีอยู่ของคุณ ตัวอย่างเช่น การใช้เลเวอเรจ 10:1 คุณสามารถเปิดสถานะ $10,000 ด้วยเงินของคุณเองเพียง $1,000

ส่งผลต่อสถานะข้ามคืนอย่างไร

• • กำไรและขาดทุนที่เพิ่มขึ้น: แม้ว่าเลเวอเรจจะช่วยเพิ่มผลกำไรได้ แต่ก็สามารถเพิ่มการขาดทุนได้เช่นกัน ซึ่งบางครั้งก็เกินกว่าเงินลงทุนเดิมด้วย
  • การเรียกหลักประกัน: โบรกเกอร์อาจออกการเรียกหลักประกันหากสถานะของคุณเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ ทำให้คุณต้องฝากเงินเพิ่มหรือปิดสถานะของคุณ

ความเสี่ยง

• • การสูญเสียเงินทุน: การใช้เลเวอเรจที่สูงอาจส่งผลให้สูญเสียเงินทุนในการซื้อขายทั้งหมดของคุณอย่างรวดเร็ว
  • การคิดดอกเบี้ย: โบรกเกอร์บางรายคิดดอกเบี้ยจากสถานะที่มีเลเวอเรจที่ถือข้ามคืน

3. ค่าธรรมเนียมอัตราดอกเบี้ย (อัตราสวอปหรือโรลโอเวอร์)

คืออะไร

• • ในตลาดเช่นฟอเร็กซ์ การถือสถานะข้ามคืนอาจส่งผลให้เกิดการคิดดอกเบี้ยหรือการชำระ สิ่งนี้เรียกว่าอัตราสวอปหรือโรลโอเวอร์

ทำงานยังไง

• • ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย: อัตราสวอปมักขึ้นอยู่กับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินที่มีการซื้อขาย ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า คุณอาจได้รับดอกเบี้ย ในทางกลับกัน คุณอาจจ่ายดอกเบี้ยหากสถานการณ์กลับด้าน

ความเสี่ยง

• • ต้นทุนเพิ่มขึ้น: ค่าธรรมเนียมเหล่านี้อาจดูเหมือนเล็กน้อยแต่อาจเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป โดยเฉพาะตำแหน่งขนาดใหญ่หรือเลเวอเรจสูง
  • ความโน้มเอียงในทิศทาง: หากคุณจ่ายดอกเบี้ยสำหรับการถือครองตำแหน่ง อาจสร้างแรงจูงใจให้ปิดเร็วขึ้น ซึ่งอาจส่งผลต่อกลยุทธ์การซื้อขายของคุณ

การเปิดเผยตลาด Overnight Position

1. เหตุการณ์ทั่วโลก: การถือสถานะข้ามคืนจะทำให้ผู้ซื้อขายต้องเผชิญกับเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในเขตเวลาอื่น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์
2. สภาพคล่องที่ลดลง: สภาพคล่องอาจลดลงในการซื้อขายนอกเวลาทำการ ทำให้เป็นการยากที่จะปิดสถานะในราคาที่เหมาะสม

ประเภทของ Overnight Position

1. สถานะซื้อ: เมื่อเทรดเดอร์ซื้อและถือสินทรัพย์โดยคาดหวังว่าราคาจะสูงขึ้น หากช่องว่างของตลาดเพิ่มขึ้นอาจส่งผลให้เกิดผลกำไรได้
2. สถานะ Short: เมื่อเทรดเดอร์ยืมและขายสินทรัพย์โดยคาดหวังว่าราคาของมันจะลดลง หากช่องว่างของตลาดลดลง อาจส่งผลให้เกิดผลกำไรได้

กลยุทธ์ของ Overnight Position

1. การซื้อขายสวิง(Swing Trading)

คำนิยาม

• • การซื้อขายแบบสวิงเกี่ยวข้องกับการถือครองสินทรัพย์ทางการเงินเป็นระยะเวลาตั้งแต่สองสามวันไปจนถึงสองสามสัปดาห์เพื่อใช้ประโยชน์จากราคา “การแกว่ง” ที่คาดไว้ว่าจะขึ้นหรือลง

ตำแหน่งข้ามคืน

• • นักเทรดแบบสวิงมักจะถือสถานะข้ามคืนเนื่องจากพวกเขากำลังมองหาโมเมนตัมของตลาดหรือแนวโน้มที่เกิดขึ้นในช่วงหลายวัน ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถจับกำไรที่โดยทั่วไปแล้วจะมากกว่าที่สามารถจับได้ในวันเดียว

ความเสี่ยงและผลประโยชน์

• • ความเสี่ยง: การเปิดรับข่าวสารและกิจกรรมข้ามคืน ช่องว่างราคาที่อาจเกิดขึ้น และค่าธรรมเนียมนายหน้าที่สูงขึ้นสำหรับการถือตำแหน่งหลายวัน
  • ประโยชน์: ความสามารถในการจับการเคลื่อนไหวของราคาและแนวโน้มที่มากขึ้น มีเวลาในการวิเคราะห์มากขึ้นเมื่อเทียบกับการซื้อขายรายวัน ใช้เวลาหน้าจอน้อยลง

เครื่องมือและเทคนิค

• • มักใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค รูปแบบกราฟ และตัวบ่งชี้โมเมนตัม
  • บางครั้งมาพร้อมกับการวิเคราะห์พื้นฐานเพื่อทำความเข้าใจภาพที่กว้างขึ้น

2. การซื้อขายตำแหน่ง

คำนิยาม

• • การซื้อขายตำแหน่งเป็นกลยุทธ์การซื้อขายระยะยาวที่คุณสามารถดำรงตำแหน่งได้เป็นสัปดาห์ เดือน หรือกระทั่งหลายปี

ตำแหน่งข้ามคืน

• • โดยธรรมชาติของกลยุทธ์คือความจำเป็นในการถือครองตำแหน่งข้ามคืน เทรดเดอร์ที่มีสถานะไม่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของราคาระหว่างวันและความผันผวนในระยะสั้น

ความเสี่ยงและผลประโยชน์

• • ความเสี่ยง: ความเสี่ยงต่อความผันผวนของตลาดในระยะยาว วงจรเศรษฐกิจ และเหตุการณ์ระดับโลก ความต้องการเงินทุนที่มากขึ้น
  • ผลประโยชน์: ได้รับผลกระทบจากความผันผวนในระยะสั้นน้อยลง มีเวลามากขึ้นในการตัดสินใจเชิงวิเคราะห์ มีโอกาสที่จะได้รับผลกำไรอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป

เครื่องมือและเทคนิค

• • ใช้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก ซึ่งมักได้รับการสนับสนุนจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคสำหรับจุดเข้าและออก
  • การติดตามตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ รายงานผลประกอบการ และแนวโน้มของอุตสาหกรรม

3. การซื้อขายรายวัน

คำนิยาม

• • Day Trading เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสินทรัพย์ทางการเงินภายในวันซื้อขายเดียวกัน เพื่อให้สถานะทั้งหมดถูกปิดก่อนที่ตลาดจะปิด

ตำแหน่งข้ามคืน

• • เทรดเดอร์รายวันจะหลีกเลี่ยงสถานะข้ามคืนโดยเฉพาะเพื่อลดความเสี่ยงของการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์อย่างมีนัยสำคัญระหว่างตลาดปิดและเปิด

ความเสี่ยงและผลประโยชน์

• • ความเสี่ยง: ต้นทุนการทำธุรกรรมสูง (จากการซื้อขายบ่อยครั้ง) ความผันผวนของตลาดภายในวันซื้อขาย ความเครียดทางจิตใจจากการตัดสินใจที่รวดเร็ว
  • ผลประโยชน์: ไม่มีความเสี่ยงข้ามคืน ต้องการเงินทุนต่ำกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับกลยุทธ์ระยะยาว มีศักยภาพในการทำกำไรอย่างรวดเร็ว

เครื่องมือและเทคนิค

• • อาศัยการวิเคราะห์ทางเทคนิคและฟีดข่าวแบบเรียลไทม์เป็นอย่างมาก
  • ใช้แผนภูมิราคาระหว่างวัน และใช้อัลกอริธึมการซื้อขายที่มีความถี่สูงในบางกรณี

ค่าใช้จ่ายของ Overnight Position

1. ค่าธรรมเนียมข้ามคืน: โบรกเกอร์บางรายเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในการถือสถานะข้ามคืน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่ใช้เลเวอเรจสูง เช่น ตลาดฟอเร็กซ์
2. ข้อกำหนดด้านมาร์จิ้น: การถือสถานะข้ามคืนมักจะต้องใช้ข้อกำหนดด้านมาร์จิ้นที่มากกว่าเมื่อเทียบกับตำแหน่งระหว่างวัน ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์อาจต้องจัดสรรเงินทุนมากขึ้น

ประโยชน์ของ Overnight Position

1. ศักยภาพในการได้รับผลกำไรที่มากขึ้น

ทำงานอย่างไร

• • การถือสถานะข้ามคืนจะทำให้คุณได้รับความเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดขึ้นนอกเวลาการซื้อขายปกติ สิ่งนี้อาจเป็นประโยชน์หากคุณต้องการใช้ประโยชน์จากเหตุการณ์ที่อาจทำให้ราคาเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ
  • เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในเขตเวลาที่แตกต่างกันอาจส่งผลต่อสินทรัพย์ที่คุณกำลังซื้อขายด้วย ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์อาจได้รับประโยชน์จากข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ในต่างประเทศในขณะที่ตลาดในประเทศปิดทำการ

ปัจจัยที่ต้องพิจารณา

• • เหตุการณ์ระดับโลก: เหตุการณ์สำคัญ เช่น การเลือกตั้ง การประกาศนโยบายเศรษฐกิจ หรือเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ สามารถนำไปสู่ความเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญได้
  • ประกาศผลประกอบการ: สำหรับหุ้น บริษัทมักจะเผยแพร่รายงานผลประกอบการก่อนหรือหลังตลาดปิด ความประหลาดใจเชิงบวกหรือเชิงลบอาจนำไปสู่การทำกำไรจำนวนมากหากคุณถือหุ้นข้ามคืน

ข้อดี

• • การแกว่งตัวของราคาที่มากขึ้น: สินทรัพย์มักมีการเคลื่อนไหวที่สำคัญในชั่วข้ามคืน จึงมีศักยภาพที่จะได้กำไรมากขึ้นเมื่อเทียบกับการเคลื่อนไหวระหว่างวัน
  • ระยะเวลาเชิงกลยุทธ์: หากคุณได้ทำการวิจัยและวิเคราะห์อย่างละเอียด การพักค้างคืนอาจช่วยให้คุณเพิ่มผลกำไรสูงสุดโดยจับปฏิกิริยาของตลาดทั้งหมดต่อเหตุการณ์ต่างๆ

2. รายได้ดอกเบี้ย

ทำงานอย่างไร

• • ตลาดการเงินบางแห่งอนุญาตให้เทรดเดอร์ได้รับดอกเบี้ยจากสถานะที่ถือข้ามคืน นี่เป็นเรื่องปกติโดยเฉพาะในตลาดฟอเร็กซ์ และเรียกว่าอัตรา “สวอป” หรือ “โรลโอเวอร์”
  • อัตราจะถูกกำหนดโดยส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินที่คุณกำลังซื้อขาย หากคุณซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่คุณขาด คุณก็สามารถรับดอกเบี้ยได้

ปัจจัยที่ต้องพิจารณา

• • ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย: ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสกุลเงินหรือสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายสามารถสร้างรายได้ให้คุณหรือทำให้คุณเสียเงิน
  • เลเวอเรจ: โปรดจำไว้ว่า หากคุณซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจ ดอกเบี้ยจะนำไปใช้กับขนาดเต็มของสถานะเลเวอเรจของคุณ ไม่ใช่แค่มาร์จิ้นของคุณ สิ่งนี้สามารถขยายทั้งกำไรและต้นทุนได้

ข้อดี

• • รายได้เพิ่มเติม: การได้รับดอกเบี้ยสามารถเป็นโบนัสเพิ่มเติม นอกเหนือจากกำไรจากเงินทุนจากตำแหน่งของคุณ ในบางกรณี เทรดเดอร์จะ “ดำเนินการซื้อขาย” เพื่อรับดอกเบี้ยนี้โดยเฉพาะ
  • ผลทบต้น: หากคุณถือตำแหน่งเป็นเวลาหลายวัน ดอกเบี้ยอาจทบต้น และอาจเพิ่มผลตอบแทนให้กับคุณ

Overnight Position ทำไมต้องห้ามถือข้ามคืน

การถือครองตำแหน่งข้ามคืนนั้นไม่ได้เป็นสิ่งต้องห้ามในระดับสากล แต่รูปแบบการซื้อขาย ประเภทบัญชี หรือสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบบางอย่างอาจจำกัดหรือกีดกันด้วยเหตุผลหลายประการ ดังต่อไปนี้

1. บัญชีซื้อขายรายวัน

ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา “Pattern Day Trader” (PDT) หมายถึงบุคคลที่ดำเนินการซื้อขายสี่วันขึ้นไปภายในห้าวันทำการ เมื่อติดป้ายกำกับว่าเป็น PDT แล้ว เทรดเดอร์จะต้องรักษายอดคงเหลือของหุ้นขั้นต่ำไว้ที่ 25,000 ดอลลาร์ในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของตน การไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดนี้อาจส่งผลให้เกิดข้อจำกัด รวมถึงการห้ามดำรงตำแหน่งข้ามคืน

2. บัญชีอิสลาม

บัญชีซื้อขายอิสลามซึ่งเป็นไปตามกฎหมาย Sharia ไม่อนุญาตให้เทรดเดอร์ถือสถานะข้ามคืนเพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายหรือรับดอกเบี้ย (ค่าธรรมเนียมสวอปหรือโรลโอเวอร์) ซึ่งถือเป็น “Riba” และไม่ได้รับอนุญาตในการเงินอิสลาม

3. ข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ

สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบบางประการอาจจำกัดสถานะข้ามคืนสำหรับนักลงทุนรายย่อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ เพื่อลดความเสี่ยงเชิงระบบและปกป้องเทรดเดอร์แต่ละรายจากการสูญเสียที่สำคัญ

4. นโยบายนายหน้า

โบรกเกอร์บางรายอาจกีดกันหรือห้ามสถานะข้ามคืน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่มีเลเวอเรจสูง เนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของช่องว่างราคาที่สำคัญ ซึ่งอาจทำให้ทั้งผู้ซื้อขายและนายหน้ามีความเสี่ยงมากเกินไป

5. การจัดการความเสี่ยง

จากมุมมองการบริหารความเสี่ยง การถือสถานะข้ามคืนจะทำให้ผู้ซื้อขายต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่หลากหลาย เช่น ช่องว่างของราคา เหตุการณ์ระดับโลก และความสามารถในการออกจากตำแหน่งที่ลดลงเนื่องจากสภาพคล่องที่ลดลงในการซื้อขายนอกเวลาทำการ ด้วยเหตุผลเหล่านี้ เทรดเดอร์บางราย โดยเฉพาะเดย์เทรดเดอร์ จึงหลีกเลี่ยงการถือครองสถานะข้ามคืน

6. ข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง

ในตลาดหรือสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำบางแห่ง ความสามารถในการออกจากตำแหน่งอาจถูกจำกัดอย่างรุนแรงหลังเวลาทำการของตลาด ส่งผลให้ผู้ซื้อขายมีความเสี่ยงอย่างมาก สิ่งนี้อาจไม่สนับสนุนโดยแพลตฟอร์มการซื้อขายหรือที่ปรึกษาทางการเงิน

7. ข้อจำกัดทางสัญญา

เครื่องมือทางการเงินบางอย่าง เช่น ออปชั่นบางประเภทและสัญญาฟิวเจอร์ส อาจมีข้อกำหนดที่ต้องมีการชำระบัญชีก่อนที่ตลาดจะปิด ซึ่งทำให้ไม่สามารถถือสถานะเหล่านี้ข้ามคืนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

8. เวลาซื้อขายจำกัด

ตลาดบางแห่งไม่เปิดตลอด 24/5 หรือ 24/7 ซึ่งจะปิดตำแหน่งโดยอัตโนมัติเมื่อสิ้นสุดวันซื้อขาย ในตลาดดังกล่าว การถือครองตำแหน่งข้ามคืนไม่ใช่ทางเลือก

9. นโยบายบริษัทสำหรับพนักงาน

พนักงานของสถาบันการเงินอาจถูกห้ามไม่ให้ดำรงตำแหน่งข้ามคืนในสินทรัพย์บางประเภทเพื่อให้เป็นไปตามกฎภายในเพื่อป้องกันความขัดแย้งทางผลประโยชน์หรือปฏิบัติตามแนวทางการกำกับดูแล